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卷费率、卷分红、卷速度,首批中证A500场外指数基金,有何看点?

未分类 2024-10-22 浏览(1) 评论(0)
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  中证A500指数,这个承载着市场诸多期待的新宽基标杆,自诞生之日起就备受瞩目。从首批中证A500ETF“史无前例”的上报-获批-发行-成立-上市的“通关”节奏,再到10月15日首批中证A500ETF上市当日,超40只中证A500指数相关场外基金的集体上报……多家公募基金步调一致地争相布局,说明了对于中证A500指数战略价值和竞争力的共识认可。

卷费率、卷分红、卷速度,首批中证A500场外指数基金,有何看点?

  在10月15日首批中证A500ETF上市后,热度更持续居高不下,成为市场“吸金”主力,上市仅五个交易日就创造了合计近420亿元的成交额,合计净流入超146亿元。(数据来源:交易所,截至24/10/21)

  如今,中证A500指数的“火热”从场内蔓延到了场外,10月25日起,包括华泰柏瑞中证A500ETF联接基金(A类代码022438,C类代码022439)在内的多家中证A500场外指数基金正式发售。

  群雄逐鹿之中,首批登场的中证A500场外指数基金,究竟有哪些看点?

  卷费率:综合费率卷到“地板级”

  作为一种场外指数化投资工具,ETF联接基金能够有效地平衡交易便利性和投资灵活性。联接基金可以通过场外渠道进行认申购和赎回,为没有场内证券账户的投资者提供了更多的选择和操作空间。

  根据发售公告,这批场外中证A500指数基金已经卷出了非常有“诚意”的综合费率。以华泰柏瑞中证A500ETF联接基金为例,基金的管理费率为0.15%/年,托管费率为0.05%/年,均为目前市场指数基金的最低一档费率结构;而对于C类基金份额的销售服务费率设为0.15%/年,管理费+托管费+销售服务费的年综合费率仅为0.35%,低于其他同期发行的中证A500场外指数基金C类份额。

  而在A类基金份额的认购费率方面,华泰柏瑞中证A500ETF联接基金设置了认购金额在50万元以下的认购费率为0.5%,认购金额在50万至100万元的认购费率为0.2%,认购金额在100万元以上的为1000元/笔,具有成本优势。

  此外,ETF联接基金中投资于目标ETF的资产部分不收取管理费、托管费,投资者不用担心重复收费。低门槛、低成本、交易便捷的属性也让ETF联接基金或能更好满足投资者的定投需求,淡化择时难题,可以通过定投形式将中证A500等核心宽基指数作为资产配置中的长期选项之一,助力把握A股市场优质资产成长机遇。

  卷分红:评估周期卷到每月

  今年以来,ETF分红激增, 逐渐成为国内ETF的新生态。Wind数据显示,截至2024年10月21日,年内ETF累计分红总额已超142亿元,相较去年全年的88亿元大幅攀升61%。其中,宽基ETF成为分红主力,累计分红总额占比超81%。

  值得注意的是,本批上架的中证A500场外指数基金普遍设置了分红评估条款。以华泰柏瑞中证A500ETF联接基金为例,产品在分红机制上强调了“月月评估分红”的概念。根据合同约定,在符合合同约定的条件时,华泰柏瑞中证A500ETF联接基金可每月进行1次收益分配。

  指数产品通过分红的形式将部分基金收益回馈给投资者,不仅为投资者提供了可预期的现金流,而且响应了追求相对稳健收益投资者的配置需求,也反映出基金管理人对于投资者回报的重视和提升。高频分红策略有望使投资者享受到更便捷、更高效的资金流动性和相对稳健的投资回报。

  历史数据显示,华泰柏瑞基金向来很注重指数产品的分红表现,旗下ETF及联接产品累计分红总金额超129亿元,今年以来分红总额高达34亿元。其中,全市场规模居首的权益基金——沪深300ETF(510300)年内分红近25亿元,累计分红总金额81.82亿元。值得一提的是,同样是指数联接基金的华泰柏瑞中证红利低波ETF联接基金已连续13个月实现每月分红,每10份基金份额累计分红金额达到1.9元。(基金分红数据来源基金公告,规模数据来源交易所,截至24/10/21)

  与此同时,华泰柏瑞在指数产品的股息处理方面也经验颇深,旗下拥有市场首只且规模居首的红利ETF(510880)、市场首只且规模居首的红利低波ETF(512890)。(红利ETF成立于06/11/17,红利低波ETF成立于18/12/19,规模数据来源:交易所,截至24/10/15)

  为什么都重视中证A500?

  当前,A股市场正经历从低估到复苏的过渡期。随着全球经济环境的不确定性持续,叠加国内经济基本面复苏趋势明显,A股市场的抗风险性和成长空间成为投资者关注的焦点。中证A500指数兼具“市值代表性”与“行业均衡性”两大特征,有望充分受益于市场整体的反弹机遇。

  中证A500指数集结了各行业中极具影响力、业绩稳定性较强、成长能力较优的大盘蓝筹与细分龙头,以不足10%的个股数量贡献了A股56%的总市值、近63%的营业收入和近70%的净利润,2024年内分红总额占全部A股超66%,将各行各业质地出众的A股龙头尽揽于一“指”。(数据来源:Wind、公司公告,数量、总市值、分红数据截至24/9/30,营业收入、净利润数据截至24/6/30)

  成份股扎实的基本面也让中证A500指数拥有不俗的历史长跑表现。Wind数据显示,自基日(2004/12/31)以来,截至2024年9月30日,中证A500指数的涨幅达368.49%,年化收益率为8.38%,彰显出优质核心资产穿越市场周期的长期价值。

  得益于中证A500指数对于核心资产和新质生产力的双重代表性,结合近期国内经济数据的积极信号,受到市场各方重视、契合耐心资本审美偏好的中证A500指数或将成为市场增量的重要抓手,场外配套产品发行后有望带动更显著的资金流入,为场内中证A500ETF基金注入更多资金与活力,形成积极正向循环。

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